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【第906期】FOF及养老基金周报(2019.5.17)

2019-05-20 11:09:09 来源:新浪财经-自媒体综合 繁体中文 有奖报错 发表评论 打印正文 关闭页面

来源:王群航

截止5月17日,FOF、TDF、TRF的周平均净值增长率分别为0.44%、0.29%和0.24%,今年以来的平均净值增长率分别为6.1%、0.89%和1.92%,成立以来的平均净值增长率分别为2.52%、0.66%和0.92%。总体情况都比较好。

无论是FOF,还是养老目标基金,广大投资者对于这两类新品种风险收益特征的认知,需要一定时间的积累。之前,经过了20多年的洗礼,大家现在应该都已经知道:对于基金的业绩预期,尤其是对于主动策略型股票基金的业绩预期,不应该与那些连续涨停的股票相比,因为基金的投资是一个股票的集合。

同理,对于FOF的业绩预期,既不应该同那些极少数的绩优基金相比,也不应该同老式指基、ETF等股票投资仓位极高的产品相比,因为FOF的投资是多种、多只基金的集合,尤其是包括了一定数量的低风险品种。FOF具有双重的优中选优、专业化的资产管理叠加专业化的资产管理、对于风险和收益做更高一个层级的二次平滑等特点,因此,对于FOF业绩的合理预期,应该是综合绩效较好之基金的平均。

基于上述理论基础,现有FOF们运作以来的业绩表现总体上较好地反映了它们各自之前所定位的风险收益特征,总体上与产品的设计方向吻合。

至于应该如何看待养老目标基金的业绩,本号下周详叙。

特别说明:(1)个人原创公号,表达个人观点。为了基金行业及公募FOF的发展,欢迎交流!(2)之前做了20多年的基金研究,习惯了从全市场的角度来看,且还将是一如既往地客观、公正,用数据说话。

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